بررسی نقش کوته‌بینی مدیران بر شدت تجدید ارائه صورت‌های مالی با نقش تعدیل‌کنندگی انگیزه‌های مالی مدیران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار گروه حسابداری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه قم، قم، ایران

2 استادیارگروه مدیریت، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اراک، اراک، ایران.

3 کارشناس ارشد حسابداری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه قم، قم، ایران.

چکیده

هدف: هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر کوته‌بینی مدیریتی به‌عنوان یکی از ویژگی‌های رفتاری مدیران بر شدت تجدید ارائه صورت‌های مالی، با نقش تعدیل‌گری انگیزه‌های مالی مدیران است.
روش: این پژوهش از نوع کاربردی بوده و در حوزه مالی به‌صورت شبه‌آزمایشی طبقه‌بندی می‌شود. جامعه آماری شامل کلیه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های ۲۰۱۸ تا ۲۰۲۳ است. نمونه تحقیق شامل ۱۲۵ شرکت می‌باشد که بر اساس معیارهای خاصی انتخاب شده‌اند؛ از جمله پایان سال مالی در اسفندماه، ثبات در فعالیت‌ها، ثبات در سال مالی، دسترسی به داده‌ها و حذف شرکت‌های هلدینگ، سرمایه‌گذاری، واسطه‌گری مالی، بانک‌ها و شرکت‌های لیزینگ.
یافته‌ها: نتایج نشان می‌دهد که رفتارهای کوته‌نگرانه مدیران تأثیر مثبت و معناداری بر شدت تجدید ارائه صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد. علاوه بر این، مشوق‌های مالی مدیران رابطه بین رفتارهای کوته‌نگرانه مدیریتی و شدت تجدید ارائه صورت‌های مالی را تضعیف می‌کند.
نتیجه‌گیری: یافته‌های تحقیق درباره نقش کوته‌نگری مدیریتی بر شدت تجدید ارائه صورت‌های مالی حاکی از آن است که کوته‌نگری می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های کوتاه‌مدت و غیرشفاف در گزارشگری مالی منجر شود. این امر احتمال تجدید ارائه صورت‌های مالی را افزایش داده و مشکلات ناشی از فقدان شفافیت را به‌وجود می‌آورد. علاوه بر این، مشوق‌های مالی مدیران می‌تواند این رابطه را تضعیف نماید. هنگامی که مدیران تحت فشار دستیابی به اهداف مالی کوتاه‌مدت قرار می‌گیرند، ممکن است تمایل بیشتری به تجدید ارائه صورت‌های مالی داشته باشند. با این حال، در صورتی که مشوق‌های مالی به‌طور مؤثر مدیریت شده و سیاست‌های مناسبی در این زمینه اتخاذ گردد، می‌توان اثرات منفی کوته‌نگری را کاهش داد و شفافیت و پاسخگویی در گزارشگری مالی را ارتقا بخشید.
نوآوری: این پژوهش اثر کوته‌مدتی‌گرایی مدیریتی بر تجدید ارائه صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس را با تمرکز بر نقش تعدیل‌گر مشوق‌های مالی مدیران بررسی می‌کند. با توجه به خلأ پژوهشی موجود در زمینه تلفیق این متغیرها، این تحقیق نوآورانه درصدد پر کردن شکاف دانشی و ارائه بنیان‌های نظری جدید در این حوزه است. این پژوهش با هدف ارائه تبیین جامع‌تر از محرک‌های تجدید ارائه صورت‌های مالی، به درک عمیق‌تر رفتار مدیران و مشوق‌های مالی آنان کمک خواهد کرد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the role of Managerial Short-termism on the re-presentation of financial statements with the moderating role of managers' financial incentives

نویسندگان [English]

  • Iman Dadashi 1
  • Keramat Allah Heydari Rostami 2
  • Mehdi Zarghani 3
1 Assistant Prof., Department of Accounting, Faculty of Economics Sciences and Administrative, University of Qom, Qom, Iran
2 Assistant Prof., Department of Management, University of Arak, Arak, Iran.
3 MA., Department of Accounting, Faculty of Economics Sciences and Administrative, University of Qom, Qom, Iran
چکیده [English]

Objective: The purpose of the present research is to examine the effect of managerial myopia as one of the behavioral characteristics of managers on the intensity of financial statement restatements, with the moderating role of managers' financial incentives.
Methods: This research is applied and classified as quasi-experimental in the financial domain, with the statistical population comprising all companies listed on the Tehran Stock Exchange from 2018 to 2023. The sample consists of 125 companies selected based on specific criteria, including the end of the fiscal year in March, stability in operations, consistency in the fiscal year, accessibility to data, and the exclusion of holding, investment, financial intermediary, banking, and leasing companies.
Results: The findings indicate that the myopic behaviors of managers have a significant positive effect on the intensity of financial statement restatements for companies listed on the Tehran Stock Exchange. Furthermore, managers' financial incentives weaken the relationship between managerial myopic behaviors and the intensity of financial statement restatements.
Conclusion: The results of the study on the role of managerial myopia on the intensity of financial statement restatements suggest that myopia can lead to short-term and opaque decision-making in financial reporting. This issue increases the likelihood of restating financial statements and gives rise to problems stemming from a lack of
transparency. Additionally, managers' financial incentives can weaken this relationship. When managers are under pressure to achieve short-term financial goals, they may be more inclined to restate financial statements. However, if financial incentives are effectively managed and appropriate policies are in place, it can mitigate the negative impact of myopic behavior and facilitate enhanced transparency and accountability in financial reporting.
Innovation: This study investigates the impact of managerial short-termism on the restatement of financial statements in publicly traded companies, with a focus on the moderating role of managerial financial incentives. Given the existing research gap in the integration of these variables, this innovative study aims to fill the knowledge gap and offer new theoretical foundations in this domain. The research, with the objective of providing a more comprehensive elucidation of the drivers behind the restatement of financial statements, will contribute to a deeper understanding of managerial behavior and their financial incentives.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Managerial Short-Termism
  • Disclosure
  • Financial Statement
  • Restatements
  • Financial Incentives. Tehran Stock Exchange (TSE)

مراجع

ایزدپور،مصطفی،جودکی،زهرا،قافله‌باشی،سید‌محمدامین،زمان‌فروشانی،محمدجواد.(1401). تجدید ارائه صورت های مالی و کارایی سرمایه گذاری:نقش میانجی‌گری محدودیت مالی.تحقیقات حسابداری و حسابرسی،14(53)،155-174.
بشیری­منش، نازنین، عارف­منش، زهره، سوری، محمد.(1401).تأثیر خط مشی رفتاری مدیران بر معاملات غیرعادی با اشخاص وابسته، خط مشی عمومی در مدیریت، 13(45)،140-121.
تامرادی، علی، رستمی‌نیا، رضا، رضائی، زینب و نوشادی، امین .(1402). تأثیر رفتارهای مخرب سرمایه‌گذاران بر کوته‌بینی مدیران. تحقیقات مالی، 25(1)، 127-151.
چیداز، سمانه، اسکو، وحید،.( 1403) .تأثیر بحران مالی بر رابطه بین تجدید ارائه صورت‌های مالی و کیفیت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.رساله ارشد،گروه حسابداری،دانشکده علوم انسانی و اجتماعی،دانشگاه شمال.
خادمیان، محمد،اقدامی، اسماعیل،سید نژاد فهیم،سید رضا.(1403). بررسی تاثیر کیفیت کنترل های داخلی بر سیاست تقسیم سود و کوته بینی مدیران با تاکید بر نقش تعدیل کننده افق سرمایه گذاران نهادی،رساله دکتری،گروه حسابداری،دانشگاه آزاد واحد بین الملل بندر انزلی.
رشیدی، محسن، مردانی طلائی، میلاد، امیری، محمد.(1399) .نقش پاداش مدیریت در تغییر ارتباط بین استراتژی‌های تجاری و سرمایه گذاری بیش (کمتر) از حد، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 17(67)، 177-201.
رضائی صدقیانی، محمد رضا،زواری رضایی، اکبر،آشتاب،علی.(1403).تجدید ارائه صورت‌های مالی و فعالیت های داوطلبانه گزارشگری مسئولیت اجتماعی شرکت.رساله ارشد،گروه حسابداری،دانشکده اقتصاد و مدیریت،دانشگاه ارومیه.
فروزنده، جواد، ایزدی­نیا، ناصر، دائی کریم­زاده، سعید.(1400). تاثیر شدت تجدید ارائه صورته­ای مالی بر نوع اظهار نظر حسابرس و بندهای گزارش حسابرسی (شواهدی از کیفیت صورت­های مالی). دانش حسابرسی، 21(82)، 298-321.
مرادی، ظهیر، سلیمان­پور، صدیقه، جوانمرد، حدیث.(1400). بررسی تأثیر مالیات، مکانیزم پاداش مدیر عامل و ویژگی های شرکت بر معامله با اشخاص وابسته در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران، نشریه چشم­انداز حسابداری و مدیریت، 4(41)، 1-12.
موسوی،سیدرضا،جباری،حسین،طالب بیدختی،عباس.(1394).حاکمیت شرکتی و تجدید ارائه صورت‌های مالی،پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی،7(25)، 97-119.
مهرانی،ساسان،رحیمی پور،اکبر.(1401).پیش بینی احتمال تجدید ارائه صورت های مالی با استفاده از مدل منفرد بنیش و بهبود مدل از طریق رگرسیون لاجیت و الگوریتم ژنتیک .پژوهش های حسابداری و مالی،14(2)،91-116.
نیک کار، جواد، حمیدی، الهام، عابدینی، سپیده. (1401).تأثیر رفتار خوش‌بینانه و کوته‌بینانۀ مدیران بر عدم تقارن رفتار هزینه و استراتژی‌های متفاوت شرکت. نشریه مدیریت دارایی و تامین مالی، 10(1)، 93-116.
ولیان،حسن،رضایی بیته نویی،یاسر،صفری گرایلی،مهدی.(1400).افق سرمایه گذاری سهامداران نهادی و کوته بینی مدیریتی،بورس اوراق بهادار تهران،14(56)، 269-296.
Agrawal, A., & Cooper, I. A. (2007). Corporate governance and accounting scandals. Journal of Law and Economics, 50(1), 1-36.
Anderson, W., & Hsiao, C. (1982). Formulation and estimation of dynamic models using panel data. Journal of Econometrics. 18(1):47-82. 
Baker, M. (2014). The role of management in corporate finance. Journal of Corporate Finance, 20, 129-151.
Bebchuk, L. A., & Fried, J. M. (2003). Executive compensation as an agency problem. Journal of Economic Perspectives, 17(3), 71-92.
Burgstahler, D., & Dichev, I. (1997). Earnings management to avoid earnings decreases and losses. *Journal of Accounting and Economics*, 24(1), 99-126.
Cao, Q., & Hsu, Y. (2016). Managerial decision-making under short-termism. *Journal of Business Research*, 69(10), 4477-4483.
Chen, L., Xu, S., & Wang, Y. (2022). Managerial short-termism and restatement of financial statements: Evidence from China. *Emerging Markets Finance and Trade*, 58(1), 301-314.
Chen, C., & Zhang, Q. (2021). "Short-termism in Corporate Governance: The Role of Executive Compensation." *The Accounting Review*, 96(4), 95-106.
Chinmoy Ghosh a, Di Huang b, Nam H. Nguyen c, Hieu V. Phan.(2023). CEO tournament incentives and corporate debt contracting. Journal of Corporate Finance. Volume 78.
Fama, E. F. (1980). Agency problems and the theory of the firm. Journal of Political Economy, 88(2), 288-307.
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(1-3), 1-40.
Harris, M., & Muller, K. A. (2020). Earnings quality and the risk of financial restatement. *Review of Accounting Studies*, 25(3), 1021-1055.
Harris, M., Mooney, J., & Pinder, J. (2018). Earnings manipulation and managerial behavior: Evidence from external auditors. *Contemporary Accounting Research*, 35(1), 447-477.
Hirst, D. E., & Koonce, L. (1996). The effect of management’s forecasts on the information content of earnings. *The Accounting Review*, 71(3), 306-313.
Johnson, A. R., Smith, J. W., & Liu, T. (2024)**. The impact of managerial short-termism on financial restatements: The role of financial incentives. *Journal of Financial Reporting*, 12(1), 45-67.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Kaplan, S. N., & Minton, B. A. (2012). Institutional investors and the future of corporate governance: The role of the board of directors. Financial Management, 41(2), 245-271.
Kim, J., & Yi, C. H. (2011). The effects of corporate governance on CEO turnover and firm performance: Evidence from executive turnover in South Korea. *Journal of Corporate Finance*, 17(4), 666-691.
Kim, Y., Bo, H., & Lee, J. (2019). The effect of financial misconduct on firm value: The moderating role of internal control. *Journal of Business Ethics*, 157(3), 635–651.
Kothari, S. P., Ramanna, K., & Skinner, D. J. (2016). Implications of accounting research for mergers and acquisitions. *Accounting Horizons*, 30(1), 87-108.
Khan, M., & Vieito, J. P. (2015). Financial incentives and managerial decision making: Evidence from a field experiment. Journal of Business Finance & Accounting, 42(7-8), 1075-1099.
Kim, J. & Smith, R., 2024. "Financial Incentives and Managerial Myopia in Financial Reporting," *The Accounting Review*, 99(1), 241-267.
Laux, C., & Laux, J. (2009). Board committees and earnings management. *Journal of Business Finance & Accounting*, 36(7-8), 781-802.
Lee, Y. H., & Kim, D. J. (2023)**. Financial incentives and the tendency to restate: The role of managerial short-termism. *Accounting and Business Research*, 53(2), 103-125
Livant, J., & Tan, C. E. L. (2004). "Restatements of Quarterly Earnings: Evidence on Earnings Quality and Market Reactions to the Originally Reported Earnings". Available at http://people.stern.nyu.edu/jlivnat/ Restatements.pdf, Available online 15 September 2013.
Li, K., & Wang, Y. (2021). The Effects of Short-termism on Financial Restatements: Evidence from the Chinese Market. *Emerging Markets Finance and Trade*, 57(12), 3484-3496.
Martinez, R. A., & Rodriguez, M. (2024)**. Short-termism and restatement quality: The moderating role of financial incentives. *International Journal of Accounting*, 59(3), 211-234.
Miller, A. R., & Davis, K. (2022). "Exploring the Intersection of Managerial Short-Sightedness and Financial Reporting Quality." *Review of Accounting Studies*, 27(1).
Miller, H., & Davis, J. (2024). The Impact of Managerial Short-Termism on Financial Statement Restatements. *Journal of Accounting Research*, 62(3), 567-589. doi:10.1111/jare.12612.
Miao Hu a, Shenyang Jiang b, Dian Song a, Qianqian Han c.(2024). The influence of short-term managerial myopia on supply chain concentration: The moderating role of long-term incentives for the supervisory board. Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review. Volume 188.
Nguyen, T., & Pham, T. (2023).** "Managerial Short-termism and Its Implications for Financial Statement Quality in Emerging Economies." *Emerging Markets Review*, 51, 100913. DOI: 10.1016/j.ememar.2023.100913.
Schrand, C., & Walther, B. R. (2000). Strategic benchmarks in earnings announcements: Surprises and the role of the set of analyst forecasts. *The Accounting Review*, 75(1), 117-141.
Wang, Y. & Zhao, M. (2023).** "Impact of Managerial Incentives on Earnings Management: A New Perspective from Behavioral Finance." *Accounting Horizons*, 37(2), 95-117. DOI: 10.2308/acch-2023-0026.
Wang, X., & Zhao, Q. (2024)**. Financial challenges and the implications of managerial short-termism in competitive markets. *Strategic Finance*, 28(1), 65-78.
Xu, Y., Zhang, Q., & Chen, Y. (2021). Restatement risks and management reputation: A study of management turnover. *Journal of Accounting and Public Policy*, 40(3), 106803.
Zhang, L. (2020). Short-termism, managerial incentives, and firm value: The role of restatements. *Contemporary Accounting Research*, 37(3), 1730-1755.
Zhang, Y., Chen, R., & Li, M. (2024). Short-Termism and Financial Reporting: Implications for Restatement Decisions. *Accounting Horizons*, 38(1), 45-72. doi:10.2308/acch-2024-0023.
 

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 24 آذر 1403
  • تاریخ بازنگری: 01 بهمن 1403
  • تاریخ پذیرش: 05 اسفند 1403
  • تاریخ اولین انتشار: 01 شهریور 1404
  • تاریخ انتشار: 01 شهریور 1404

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار