سرمایه فکری و کیفیت حاکمیت شرکتی: بررسی نقش تعدیل‌گری مسئولیت اجتماعی شرکت

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسنده

گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز

چکیده

هدف: پژوهش حاضر به بررسی تأثیر سرمایه فکری بر کیفیت حاکمیت شرکتی و تحلیل نقش تعدیل‌گری مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها در صنایع حساس بازار سرمایه ایران پرداخته است. در این تحقیق فرض شده است که فقدان شفافیت ذاتی در دارایی‌های نامشهود (سرمایه فکری) می‌تواند منجر به تشدید عدم تقارن اطلاعاتی و مشکلات نمایندگی شده و رابطه بالقوه مثبت بین سرمایه فکری و حاکمیت شرکتی را تضعیف کند. از این‌رو، شناسایی و به‌کارگیری مکانیسم‌های کنترلی مکمل، همچون مسئولیت اجتماعی، به‌عنوان عامل علامت‌دهنده، می‌تواند اثر بخشی سرمایه فکری را در ارتقاء سازوکارهای نظارتی و کنترلی افزایش دهد. جامعه مورد مطالعه شامل شرکت‌های فعال در صنایع نفت و گاز، فلزات، معادن و استخراج زغال‌سنگ است که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته‌شده‌اند و دارای آثار زیست‌محیطی و اجتماعی قابل توجهی هستند.
روش: این پژوهش از نظر هدف، کاربردی و از منظر روش‌شناسی، از نوع کمی و همبستگی با رویکرد پس‌رویدادی است. جامعه آماری شامل ۱۴۵ شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است که با اعمال محدودیت‌های موردنظر، 103 شرکت از صنایع نفت و گاز، فلزات اساسی، معادن و استخراج زغال‌سنگ طی دوره زمانی ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۳ انتخاب شد. برای تحلیل روابط میان متغیرها، از مدل رگرسیون داده‌های تابلویی استفاده گردید. در این تحقیق، سرمایه فکری به‌عنوان متغیر مستقل بر مبنای رویکرد ارزش افزوده و از طریق سه مؤلفه کارایی سرمایه به‌کاررفته، کارایی سرمایه انسانی و کارایی سرمایه ساختاری سنجیده شد. کیفیت حاکمیت شرکتی به‌عنوان متغیر وابسته با توسعه یک شاخص ترکیبی مبتنی بر شش سازه ساختاری هیئت‌مدیره و مالکیتی ـ شامل حضور زنان، استقلال اعضا، عدم دوگانگی وظیفه مدیرعامل، مالکیت سازمانی، دانش مالی و سطح تحصیلات اعضای هیئت‌مدیره ـ اندازه‌گیری گردید. افزون بر این، مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها به‌عنوان متغیر تعدیل‌گر، بر اساس شاخص‌های مؤسسه KLD که عملکرد اجتماعی و زیست‌محیطی شرکت‌ها را ارزیابی می‌کند، عملیاتی شد.
یافته‌ها: نتایج تحلیل مدل رگرسیونی داده‌های تابلویی دو یافته کلیدی را تأیید کرد. نخست، سرمایه فکری تأثیر مثبت و معناداری بر کیفیت حاکمیت شرکتی دارد که به‌ویژه افزایش بهره‌وری سرمایه‌های انسانی و ساختاری با بهبود سازوکارهای نظارتی و کارایی آن‌ها مرتبط است. دوم، تحلیل اثرات تعدیل‌گری نشان داد که مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها نقش تعدیل‌گری مثبت و معناداری در این رابطه دارد؛ به‌طوری‌که تعهد به مسئولیت اجتماعی شرکت، اثرات مثبت سرمایه فکری را در ارتقاء کیفیت حاکمیت شرکتی تقویت می‌کند.
نتیجه‌گیری: این پژوهش با استناد به تئوری نمایندگی و علامت‌دهی نشان می‌دهد که سرمایه فکری با ارائه تخصص و زیرساخت‌های لازم، موجب ارتقاء حاکمیت شرکتی می‌شود. از سوی دیگر، مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها به‌عنوان یک مکانیسم کنترلی مکمل عمل کرده و با افزایش شفافیت و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، به‌ویژه در صنایع با ریسک زیست‌محیطی بالا، موجب تسهیل و تقویت تأثیرات مثبت سرمایه فکری می‌شود. بنابراین، مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها از یک هزینه اخلاقی صرف به یک سرمایه‌گذاری استراتژیک تبدیل می‌شود که کارایی سرمایه فکری را در جهت ارتقاء پاسخگویی و مشروعیت در فرآیندهای حاکمیت شرکتی به حداکثر می‌رساند.
نوآوری: این تحقیق با ارائه شواهد تجربی از نقش تعدیل‌گری مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها در ارتباط بین سرمایه فکری و کیفیت حاکمیت شرکتی، به‌ویژه در صنایع منابع‌محور و آلاینده بازار سرمایه ایران، به ادبیات مالی و حسابداری مدیریت افزوده است. همچنین، استفاده از یک شاخص ترکیبی جامع برای کیفیت حاکمیت شرکتی و به‌کارگیری معیارهای بین‌المللی مانند شاخص KLD در محیط ایران، موجب افزایش اعتبار نتایج تحقیق و فراهم‌آوری توصیه‌های سیاستی مبتنی بر اصول پایداری برای نهادهای نظارتی و تصمیم‌گیرندگان می‌شود.

کلیدواژه‌ها


اسماعیل زاده مقری، علی، جلیلی، محمد، و زندعباس آبادی، عباس. (1389). بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی بر کیفیت سود در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری مدیریت، 3 (7)، 79-91.
جودی، سمیرا؛ منصورفر، غلامرضا و دیدار، حمزه. (1398). کیفیت حاکمیت شرکتی درونی و بیرونی، عدم تقارن اطلاعاتی و نگهداشت وجه نقد: افزایش یا کاهش ارزش شرکت؟ بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی  26 (1)، 39-64.
حساس یگانه، یحیی (1384) . مفاهیم حاکمیت شرکتی. ماهنامه حسابدار، شماره .167
حساس یگانه، یحیی؛ برزگر، قدرت الله (1394). راهبری شرکتی: مسئولیت اجتماعی شرکت ها و نظریه های حسابداری رویکرد اقتصاد سیاسی و نظریه اثباتی. حسابدار رسمی،  33 (13)،  94 تا 106.
حساس یگانه، یحیی؛ حسنی، محمد و کاشانیان، شیوا (1390). مقاله راهبری: حاکمیت شرکتی منافع چه کسانی را باید تأمین کند؟. حسابدار، 240 .94-97.
دستگیر، محسن و محمدی، کامران (1388). سرمایه فکری: گنج تمام نشدنی سازمان. نشریه تدبیر ،214 .34-28
شاه حسینی, محمد علی؛ جواهری شلمانی, سیده فروزان, حسنقلی پور، طهورث و  یاسوری, رستمی (2019). ارزیابی و مقایسه شاخص‌های کلیدی عملکرد توسعه پایدار در صنعت پتروشیمی با استفاده از SMAA   و  SMAA-S. مدیریت صنعتی، 11 (2), 273-302.
فغانی, مهدی, زارعی, حمید, سعیدی گراغانی, مسلم  و دارسنج, سکینه. (1398). تأثیر سرمایه فکری بر رابطه بین نظام حاکمیت شرکتی و اجتناب مالیاتی. پژوهش های تجربی حسابداری، 9 (2), 219-246.
رحمانیان کوشککی، عبدالرسول؛بادیاب، آرش(2041.)تاثیر حاکمیت شرکتی، سودآوری و اندازه شرکت بر ارزش شرکت با نقش میانجی سرمایه فکری. مطالعات اخلاق و رفتار در حسابداری و حسابرسی،3(2)، ص۳0-220.
گرمسیری صدیقه، وکیلی فرد حمیدرضا، طالب نیا قدرت‌الله (1396). بررسی اثر کیفیت گزارشگری مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها، ویژگی‌های حاکمیت شرکتی، عملکرد مالی، بر شهرت اجتماعی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت. 35 (10)،  13 -  43.
مجتهدزاده، ویدا (1382). نقش حسابداری مدیریت در انعکاس سرمایه فکری. ماهنامه حسابدار،17 -9 .
Abualoush, S., Masa'deh, R. E., Bataineh, K., & Alrowwad, A. A. (2018). The role of knowledge management process and intellectual capital as intermediary variables between knowledge management infrastructure and organization performance. Interdisciplinary Journal of Information, Knowledge, and Management, 13, 279-309.
Esmaeilzadeh Moghari, A., Jalili, M., & Zandabbas Abadi, A. (2010). Investigating the effect of corporate governance on earnings quality in the Tehran Stock Exchange. Management Accounting, 3(7), 79–91 (In Persian).
Adams, R. B., & Ferreira, D. (2009). Women in the boardroom and their impact on governance and performance. Journal of financial economics, 94(2), 291-309.
Adams, R. B., & Ferreira, D. (2009). Women in the boardroom and their impact on governance and performance. Journal of financial economics, 94(2), 291-309.
Adegbayibi, A. T. (2021). Intellectual capital and firm performance of listed firms in Nigeria: Moderating role of corporate governance. Jurnal Akuntansi Dan Auditing, 17(2), 33-46.
Aggarwal, R., Erel, I., Ferreira, M., & Matos, P. (2011). Does governance travel around the world? Evidence from institutional investors. Journal of financial economics, 100(1), 154-181.
Agrawal, A., & Chadha, S. (2005). Corporate governance and accounting scandals. The Journal of Law and Economics, 48(2), 371-406.
Aguilera, R. V., Williams, C. A., Conley, J. M., & Rupp, D. E. (2006). Corporate governance and social responsibility: A comparative analysis of the UK and the US. Corporate Governance: an international review, 14(3), 147-158.
Albinger, H. S., & Freeman, S. J. (2000). Corporate social performance and attractiveness as an employer to different job seeking populations. Journal of business ethics, 28(3), 243-253.
Alvino, F., Di Vaio, A., Hassan, R., & Palladino, R. (2021). Intellectual capital and sustainable development: a systematic literature review. Journal of intellectual capital, 22(1), 76-94.
Anghel, I., Siminică, M., Cristea, M., Sichigea, M., & Noja, G. G. (2018). Intellectual capital and financial performance of biotech companies in the pharmaceutical industry. Amfiteatru Economic, 20(49), 631-646.
Aras, G., Aybars, A., & Kutlu, O. (2011). The interaction between corporate social responsibility and value added intellectual capital: empirical evidence from Turkey. Social Responsibility Journal, 7(4), 622-637.
Asiaei, K., Bontis, N., Alizadeh, R., & Yaghoubi, M. (2022). Green intellectual capital and environmental management accounting: Natural resource orchestration in favor of environmental performance. Business Strategy and the Environment, 31(1), 76-93.
Assakaf, E. A. A., Qasem, A., Qaderi, S. A., & Alaskar, M. Z. (2025). Corporate social responsibility and intellectual capital: the moderating role of institutional ownership in an emerging market. Sustainability, 17(11), 4852.
Bebchuk, L., Cohen, A., & Ferrell, A. (2009). What matters in corporate governance?. The Review of financial studies, 22(2), 783-827.
Bontis, N. & Fitz‐enz, J. (2002). Intellectual capital ROI: a causal map of human capital antecedents and consequents. Journal of Intellectual Capital, 3 (3) 223-247.
Bontis, N. (1998). Intellectual capital: an exploratory study that develops measures and models, Management decision, 36(2), 63-76.
Buallay, A., & Hamdan, A. (2019). The relationship between corporate governance and intellectual capital: The moderating role of firm size. International Journal of Law and Management, 61(2), 384-401.
Carroll, A. B. (1979). A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance.  Academy of Management Review, 4(4), 497–505.
Carroll, A. B. (1999). Corporate social responsibility: Evolution of a definitional construct. Business & society, 38(3), 268-295.
Chang, C. H., & Chen, Y. S. (2012). The determinants of green intellectual capital. Management decision, 50(1), 74-94.
Chang, C. S., Yu, S. W., & Hung, C. H. (2015). Firm risk and performance: the role of corporate governance. Review of Managerial Science, 9, 141-173.
Cheng, S., Lin, K. Z., & Wong, W. (2016). Corporate social responsibility reporting and firm performance: evidence from China. Journal of Management & Governance, 20(3), 503-523.
Dahlsrud, A. (2008). How corporate social responsibility is defined: an analysis of 37 definitions. Corporate social responsibility and environmental management15(1), 1-13.
Dashtbayaz, M. L., Salehi, M., Mirzaei, A., & Nazaridavaji, H. (2020). The impact of corporate governance on intellectual capitals efficiency in Iran. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 13(4), 749-766.
Dastgir, M,. & Mohammadi, K. (1388). Intellectual capital: the inexhaustible treasure of the organization. Tadbir magazine, 28-34.214 (in Persian).
Davenport, T. H., & Prusak, L. (1998). Working knowledge: How organizations manage what they know. Harvard Business Press.
Dean, A., & Kretschmer, M. (2007). Can ideas be capital? Factors of production in the postindustrial economy: A review and critique. Academy of Management Review, 32(2), 573-594.
Faghani, M., Zarei, H., Saeidi, M., & Darsanj, S. (2019). Intellectual Capital and the Relation between Corporate Governance and Tax Avoidance. Empirical Research in Accounting9(2), 219-246 (in Persian).
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Separation of ownership and control. The journal of law and Economics, 26(2), 301-325.
Fawole, O. G., Cai, X. M., & MacKenzie, A. R. (2016). Gas flaring and resultant air pollution: A review focusing on black carbon. Environmental pollution, 216, 182-197.
Gangi, F., Salerno, D., Meles, A., & Daniele, L. M. (2019). Do corporate social responsibility and corporate governance influence intellectual capital efficiency?. Sustainability, 11(7), 1899.
Garcia, A. S., Mendes-Da-Silva, W., & Orsato, R. (2017). Sensitive industries produce better ESG performance: Evidence from emerging markets. Journal of Cleaner Production, 150, 135–147.
Gharmsiri, S,. Vakil Fard, H & Talibnia, Gh. (2016). Summary of reporting the effect of corporate social responsibility, corporate governance features, financial performance, on the social reputation of acceptable companies in the Tehran Stock Exchange. Management accounting scientific research quarterly. 35 (10), 13-43 (in Persian).
Godos-Díez, J. L., Cabeza-Garcia, L., Alonso-Martínez, D., & Fernández-Gago, R. (2018). Factors influencing board of directors’ decision-making process as determinants of CSR engagement.  Review of Managerial Science12, 229-253.
Godos-Díez, J. L., Cabeza-Garcia, L., Alonso-Martínez, D., & Fernández-Gago, R. (2018). Factors influencing board of directors’ decision-making process as determinants of CSR engagement. Review of Managerial Science, 12(1), 229-253.
Gompers, P., Ishii, J., & Metrick, A. (2003). Corporate governance and equity prices. The quarterly journal of economics, 118(1), 107-156.
Gottesman, A., & Morey, M. R. (2006). Does a better education make for better managers? An empirical examination of CEO educational quality and firm performance. An Empirical Examination of CEO Educational Quality and Firm Performance (April 21, 2006). Pace University Finance Research Paper, (2004/03).
Güner, A. B., Malmendier, U., & Tate, G. (2008). Financial expertise of directors. Journal of financial Economics, 88(2), 323-354.
Gupta, K., Krishnamurti, C., & Tourani-Rad, A. (2013). Is corporate governance relevant during the financial crisis?. Journal of International Financial Markets. Institutions and Money, 23, 85-110.
Guthrie, J., Petty, R., & Ricceri, F. (2006). The voluntary reporting of intellectual capital: Comparing evidence from Hong Kong and Australia. Journal of intellectual capital, 7(2), 254-271.
Haris, M., Yao, H., Tariq, G., Malik, A., & Javaid, H. M. (2019). Intellectual capital performance and profitability of banks: Evidence from Pakistan. Journal of Risk and Financial Management, 12(2), 56.
Hassas Yeganeh, Y., & Barzegar, G. (2015). Corporate governance: Corporate social responsibility and accounting theories from the perspectives of political economy and positive theory. Certified Public Accountant, 13(33), 94–106. (in Persian).
Hassas Yeganeh, Y., Hassani, M., & Kashanian, Sh. (2011). Corporate governance: Whose interests should it serve? Hesabdar, 240, 94–97. (in Persian).
Hassah Yeganeh, Y. (2004). Concepts of corporate governance. Accountant Monthly, No. 167. (in Persian).
Ismailzadeh Moghri, A,. Jalili, M,. & Zandabbasabadi, A. (1389). Investigating the impact of corporate governance on profit quality in Tehran Stock Exchange. Management Accounting, 3(7), 79-91 (in Persian).
Jalili, A,. & Hemti, H. (1390). Corporate governance and intellectual capital performance in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Management Accounting, 4(11), 13-24 (in Persian).
Jensen, M. C. (1993). The modern industrial revolution, exit, and the failure of internal control systems. the Journal of Finance, 48(3), 831-880.,
Jensen, M. C. (1993). The modern industrial revolution, exit, and the failure of internal control systems. the Journal of Finance, 48(3), 831-880.,
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of financial economics, 3(4), 305-360.
Joudi, S., Mansourfar, G., & Didar, H. (2019). Internal and External Corporate Governance Quality, Information Asymmetry and Cash Holdings: Increase or Decrease in the Firm Value?. Accounting and Auditing Review26(1), 39-64 (in Persian).
Kamal, Y. (2021). Stakeholders expectations for CSR-related corporate governance disclosure: evidence from a developing country. Asian Review of Accounting, 29(2), 97-127.
 kane, V., Akbari, M., Nguyen, L. L. H., & Nguyen, T. Q. (2022). Corporate social responsibility in Vietnam: views from corporate and NGO executives. Social Responsibility Journal18(2), 316-347.
Krüger, P. (2015). Corporate goodness and shareholder wealth. Journal of Financial Economics, 115(2), 304–329.
Kusumawati, R. R., & Sulistiana, I. (2025). Accounting Based Governance and Intellectual Capital on CSR Disclosure: A Legitimacy Theory Approach. Advances in Accounting Innovation, 1(2), 199-210.
Lagasio, V., & Cucari, N. (2019). Corporate governance and environmental social governance disclosure: A meta‐analytical review. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 26(4), 701-711.
Lari Dashtbayaz, M., Salehi, M., Mirzaei, A., & Nazaridavaji, H. (2020). The impact of corporate governance on intellectual capitals efficiency in Iran. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 13(4), 749-766.
Lee, S., & Park, S. Y. (2010). Financial impacts of socially responsible activities on airline companies. Journal of Hospitality & Tourism Research, 34(2), 185-203.
Lev, B., Petrovits, C., & Radhakrishnan, S. (2010). Is doing good good for you? How corporate charitable contributions enhance revenue growth. Strategic management journal, 31(2), 182-200.
Li, J., Pike, R., & Haniffa, R. (2008). Intellectual capital disclosure and corporate governance structure in UK firms. Accounting and business research, 38(2), 137-159.
Li. Sun. , A. Martynov (2015). The Effect of Ownership Structure on Corporate Social Responsibility: Empirical Evidence from Korea. Journal of Business Ethics104, 283-29.
Liang, H., & Renneboog, L. (2017). On the Foundations of Corporate Social Responsibility. Journal of Finance, 72(2), 853–910.
Lin, C. Y. (2018). Intellectual capital of South Africa: a comparison with Poland and Romania. Journal of Intellectual Capital, 19(3), 498-518.
Maali, K., Rakia, R., & Khaireddine, M. (2021). How corporate social responsibility mediates the relationship between corporate governance and sustainability performance in UK: a multiple mediator analysis. Society and Business Review, 16(2), 201-217.
Marr, B. (2018). Intellectual capital, in Augier, M., Teece, D.J. (Eds). The Palgrave Encyclopedia of Strategic Management. Palgrave Macmillan, London,
Marr, B., & Moustaghfir, K. (2005). Defining intellectual capital: a three‐dimensional approach. Management Decision.
moderate the relationship between intellectual capital and firm's performance?. Knowledge and Process Management, 29(4), 333-342.
Mojtahedzadeh, Vida (1382). The role of management accounting in reflecting intellectual capital. Accountant Monthly, 9-17 (in Persian).
Nassirzadeh F, Askarany D & Arefi-Asl S (2023). The Relationship between Changes in Corporate Governance Characteristics and Intellectual Capital. Journal of Risk and Financial Management. 16:133.
Nawaz, T., & Haniffa, R. (2017). Determinants of financial performance of Islamic banks: an intellectual capital perspective. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 8(2), 130-142.
Nirino, N., Ferraris, A., Miglietta, N., & Invernizzi, A. C. (2022). Intellectual capital: the missing link in the corporate social responsibility–financial performance relationship. Journal of Intellectual Capital, 23(2), 420-438.
Oyewumi, O. R., Ogunmeru, O. A., & Oboh, C. S. (2018). Investment in corporate social responsibility, disclosure practices, and financial performance of banks in Nigeria. Future Business Journal, 4(2), 195-205.
Porter, & Kramer. (2007). Strategy and society: The link between competitive advantage and corporate social responsibility-response. Harvard Business Review, 85(5), 139-139.
Rahman Khan ,A. and Badrul Mottakin. (2012). Corporate Governance and Corporate Social Responsibility Disclosures: Evidence From an Emerging Economy.  Journal of Business Ethics. Responsibility, Vol.2, PP.100-112.
Razek, M. A. (2014). The association between corporate social responsibility disclosure and corporate governance: a survey of Egypt. Research Journal of Finance and accounting, 5(1), 93-98.
Riahi‐Belkaoui, A. (2003). Intellectual capital and firm performance of US multinational firms: A study of the resource‐based and stakeholder views. Journal of Intellectual capital, 4(2), 215-226.
Salehi, M., Rajaeei, R., Khansalar, E., & Edalati Shakib, S. (2024). Intellectual Capital, Social Capital Components and Internal Control Weaknesses: Evidence from Iran’s Business Environment, Journal of Islamic Accounting and Business Research, 15(5), 838-875.
Shahhoseini, M. A., Javaheri Shalmani, S. F., Hasangholipor yasory, T., & Rostami, A. (2019). Evaluating and Comparing Key Indicators of Sustainable Development Performance in the Petrochemical Industry Using SMAA and SMAA-S. Industrial Management Journal11(2), 273-302 (in Persian).
Sheehy, B. (2015). Defining CSR: Problems and solutions. Journal of business ethics, 131, 625-648.
Shubita, M. F. (2023). The relationship between return on investment and Jordanian banks value. Banks and Bank Systems, 18 (1), 139-149.
Song, J. and Samy, M. and Bampton, R. (2015). An examination of corporate social responsibility and financial performance: A study of the top 50 Indonesian listed corporations. Journal of Global Responsibility, 2,. 100-112.
Sveiby, K. E. (2000). Measuring intangibles and intellectual capital Cambridge. Massechusetts The MIT Press. 337-354.
Tran, N. P., Van, L. T. H., & Vo, D. H. (2020). The nexus between corporate governance and intellectual capital in Vietnam. Journal of Asia Business Studies, 14(5), 637-650.
Vázquez-Carrasco, R., & López-Pérez, M. E. (2013). Small & medium-sized enterprises and Corporate Social Responsibility: a systematic review of the literature. Quality & Quantity, 47(6), 3205-3218.
Vo, D. H., Van, L. T. H., Hoang, H. T. T., & Tran, N. P. (2022). The interrelationship between intellectual capital, corporate governance and corporate social responsibility. Social Responsibility Journal.
Wahyuni, S., Yuliusman, Y., & Rahayu, R. (2025). The Influence of Intellectual Capital Apital and Corporate Social Responsibility on Firm Value with Corporate Reputaion as an Intervening Variable, Journal of Management: Small and Medium Enterprises (SMEs), 18(1), 551-563.
Wang, Y., Ma, J., & Wang, T. (2021). Do all female directors have the same impact on corporate social responsibility? The role of their political connection. Asia Pacific Journal of Management, 40:1– 28.
Yeung, J. C. (2018). Nonlinear effect of board size on corporate performance: impact of the cultural backgrounds of directors in Hong Kong. Asia‐Pacific. Journal of Financial Studies, 47(1), 107-131.
Zahn , J-L. W.,Neilson, J., & Tower, G. (2004). Intellectual Capital and the Efficiency of  Value Added: Trends in the Singapore Capital Market 2000-2002. Australia: Burleigh M.D.C., Old Poseidon Books.
Zheng, W., Yang, B., & McLean, G. N. (2010). Linking organizational culture, structure, strategy, and organizational effectiveness: Mediating role of knowledge management. Journal of Business research, 63(7), 763-771.
 
  • تاریخ دریافت: 19 آذر 1404
  • تاریخ بازنگری: 12 اردیبهشت 1405
  • تاریخ پذیرش: 12 اردیبهشت 1405
  • تاریخ اولین انتشار: 01 شهریور 1405
  • تاریخ انتشار: 01 شهریور 1405